[스크랩] `삼성당신을위한코리아대표주식종류형1A`

'삼성당신을위한코리아대표주식종류형1A'

	주요내용

▶ 올초 설정된 '삼성당신을위한코리아대표주식종류형 1A클래스’ 펀드는 ‘삼성당신을위한리서치주식’ 펀드와 함께 삼성투신운용을 대표하는 펀드로 자리잡고 있다. 일반적으로 주식형펀드가 밸류에이션과 펀드스타일, 미래성장성 등을 고려하여 포트폴리오를 구성하고 있지만 동펀드는 이보다 좀더 구체화된 투자대상 그룹군을 통한 종목선별을 지향하고 있다. 또한, 우량한 재무구조와 글로벌 경쟁력을 확보할수 있는 우량주에 선별투자하여 장기보유를 통한 수익극대화를 추구한다는 전략으로 시가총액에 따른 비중은 크게 고려하지 않고 있다. 주요 투자그룹군은 한국을 대표하는 15대 그룹, 도약기업, 금융그룹, 공기업이며 그룹군내 섹터 및 종목에 대한 분산투자가 특징적이다. 이 때문에 동일업종 투자에서도 그룹군내 종목의 투자와 초과수익에 초점을 두고 있다.   ▶ 15대 그룹은 IMF이후 구조조정을 통해 재무구조가 건실한 기업, 설비투자 및 핵심사업에 대한 M&A를 통해 성장잠재력을 확보한 기업, 시장내 독점력이 있는 기업, 국내에만 국한되지 않은 글로벌 기업이다. 도약기업은 턴어라운드 기업, 잠재성장기업을 뜻한다. 금융그룹에 대한 투자는 자통법을 앞둔 현시점에서 성장성이 높은 기업에 투자하며 점진적인 민영화 과정과 배당수익 등으로 투자매력 높은 공기업에도 투자하게 된다. 구체적이고 미래지향적인 관점에서 시장지배력, 성장성, 경쟁력이 있는 종목에 대한 투자가 이루어지는 것이다.     ▶ 설정일 이후 꾸준히 수탁고 증가세를 보여와 현재 수탁고는 1,428억원을 기록중이다. 이러한 자금유입은 동펀드의 수익률이 시황에 따라 높은 변동성을 나타내지 않고 안정적인 흐름을 유지했음을 의미하기도 한다. 연초이후 68%의 누적수익률을 기록하여 유형평균 45.9%대비 약 22% 초과수익을 기록하였고 주식시장 상승랠리에 탄력적으로 움직이며 펀드수익률이 높아짐에 따라 올해들어 계속된 증시활황에 연동하여 주식펀드 평균수익률과의 격차는 더욱 높아진 것이다. 특히, 최근 1개월간 유형평균 수익률이 -3.91%를 기록한 반면 동펀드는 -0.43%를 기록하며 하락장에서도 방어력이 높음을 알수 있다. 1개월, 3개월, 9개월 등 각 기간별 펀드성과도 상위를 기록하여 수익률 상위 지속성도 우수하다. 설정일인 연초이후의 수익률 순위가 전체주식펀드 중 상위 2%내에 들었다는 점은 장기성과에 대한 우수한 운용능력도 검증된 셈이다.     ▶ 업종구성은 화학, 전기전자, 건설 순으로 비중이 높고 화학, 건설, 운수창고 비중은 시장비중 대비 약 2배가량 높은 수준이다. 올해들어 높은 상승세를 보이며 시장을 주도한 업종은 운수창고, 기계, 화학, 운수장비 등인데 이러한 업종에 대한 높은 비중이 양호한 수익률에 영향을 주었다. 종목별로는 연초대비 15%가량 하락을 보인 삼성전자가 6%의 비중(8월말 기준)으로 가장 높은 수준이나 효성, 현대중공업, POSCO 등 그 외의 상위보유종목들 대부분이 괄목할만한 상승률을 보여 투자그룹 내의 종목구성이 우수했다고 볼수있다. 동펀드의 스타일은 대형혼합으로서 대형주가 90%이상을 차지하고 있다. 월간수익률로도 비교적 비교유형평균 수익률을 초과한 모습을 보여온 동펀드는 4분기들어 대형성장주 펀드가 시장상승을 주도한 흐름에 편승하며 10월 수익률이 주식펀드 유형평균을 상당폭 상회하였다.     ▶ 펀드수익률의 변동성을 의미하는 표준편차는 3개월, 6개월 등 기간에 따라 동일유형 대비 높은 수준을 보였다. 3개월 표준편차는 5.55%, 유형평균 4.74%이며 6개월 표준편차는 4.53%, 동일유형 3.96%대비 높다. 시장수익률 대비 수익률 민감도를 나타내는 베타값도 3개월 기준으로 1.24를 기록하며 유형평균 1.09를 앞서고 있고 6개월 기준은 1.16으로 유형평균 1.07 대비 높다. 표준편차와 베타값으로 보았을 때 동펀드의 변동성은 높은 수준을 기록하며 주식시장 상승기에 주도주가 부각되며 높은 초과수익을 기록하였고 반면 하락장에서도 보유종목들이 하락에 대한 높은 방어력을 보이는 모습이다.     ▶ 동펀드는 150~200개의 투자유니버스에 대해 주기적인 전략회의를 통해 종목선별이 이루어진다. 최근 업종별 비중에 있어서는 큰 변화는 없고 내수관련 업종, 증권, 보험 등 금융주 비중이 소폭 증가하였다.   ▶ 올해 들어 삼성투신운용은 주식운용팀내 리서치활동을 강화하여 내부 리서치조직과의 보다 활발한 논의와 종목발굴이 행해지고 있다. 특히, 연초 동펀드의 출시와 함께 운용사 내부적인 조직정비 및 마케팅에 대한 노력으로 운용사 내부의 팀분위기도 많이 바뀌고 있다. 펀드운용을 맡고 있는 주식운용팀 남동준 수석매니저는 "운용전략에 적합한 투자그룹군 중심의 우량종목 발굴에 계속 전념하고 있다" 면서 동펀드의 높은 수익률에 대한 비결에 대해서는 "시장상황에 따른 잦은 포트폴리오 변동을 지양하고 기존의 전략을 고수하여 최초 운용스타일을 고수하는 등 운용에 대한 신뢰를 잃지 않은 부분이 가장 큰 이유이다." 라고 설명했다.

출처 : - YOUR LIFE COACH -

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