[스크랩] [사업계획서]투자유치용 사업계획서가 갖추어야 할 핵심요소

[사업계획서]투자유치용 사업계획서가 갖추어야 할 핵심요소

투자유치용 사업계획서의 핵심은 첫째는 투자자가 투자하고 싶은 회사가 여러분의 회사라는 것을 전달하는 것이고 둘째는 투자자가 투자결정을 효율적이고 빠르게 할 수 있도록 도와주는 자료입니다. 첫째의 사업계획서의 핵심인 투자자가 투자하고 싶은 회사라는 것의 전달은 이전의 컬럼 ‘이런 회사는 반드시 투자한다’라는 글에서 말씀드린 것과 같이 여러분의 회사가 수익성인 높은 회사고, 여러분의 제품이 경쟁사 대비 뛰어난 성능을 갖고 있으며 여러분 회사의 제품이 속해있는 산업의 사이클이 향후 수년동안은 안정적으로 성장할 것이며, 회사의 우수한 기술진에 의해 지속적인 기술개발이 이루어질 수 있고, 경영진 또한 믿을 만하여 투자자의 수익보호를 위해 최선을 다할 것이라는 확신을 심어줄 수 있는 사업계획서이어야 합니다. 물론 이글을 읽으시는 여러분은 생각하시기에 그런회사가 어디있느냐 또는 그렇게 좋은 회사가 있으면 나도 소개받으면 좋겠다고 하실 수 있습니다. 그러나 제가 말씀드리는 것의 핵심은 여러분의 사업이 어떤상태이든지 간에 투자를 받기 위해서는 최대한 앞에서 말씀드린 것과 같은 주제로 사업계획서가 작성되어야 한다는 것입니다. 이번 컬럼에서는 두번째의 투자자가 투자결정을 효율적이고 빠르게 할 수 있도록 도와주는 자료에 대해 말씀드립니다. 벤처경영자들은 대부분은 특정분야에 5년에서 10년 이상의 경험과 노하우를 가지고 창업을 하는 것들을 봅니다. 심지어 평생을 그 분야에 종사하였거나 또는 그 분야를 전공하여 박사학위를 가지고 있는 경우도 있으며 많을 경우 그 분야에 회사가 보유한 박사 인력이 10명이 넘는 경우도 많습니다. 그래서 여러분이 사업을 추진하시는 데에 있어서 집을 팔아서까지도 사업자금의 충당하고 사업에 올인하시는 경우도 그렇게 특별한 경우가 아닙니다. 그런데 여러분의 사업계획서를 보고 투자결정을 하는 벤처캐피탈의 사람들은 어떻습니까? 물론 많은 경험으로 노련함을 보유하고 있습니다. 여러분 회사가 안고 있는 여러가지 종류의 리스크를 분석하고 그 리스크를 회피하려고 많은 것을 조사하고 분석합니다. 또한 분석하는 사람들이 여러분의 산업분야를 전공한 박사인 경우도 있습니다. 그러나 박사학위를 소지하고 있더라도 현장의 최일선의 정보까지는 잘 모를 경우가 있으며 또 일반적인 경우에 여러분의 제품과 산업에 대해 생소하거나 대략적인 지식만을 가지고 있습니다. 투자는 아는 만큼 하는 것입니다. 여러분은 산업의 현황과 여러분 제품에 대한 확신이 있기 때문에 여러분의 모든 것을 투자합니다. 그러나 그것에 대해 잘 모르는 사람에게는 여러분의 사업은 온통 리스크(불확실성)로 가득한 위험한 투자상품입니다. 투자 받기를 원하시면 잘 가르쳐주셔야 합니다. 여러분의 특정사업에 대해 5~10년간에 모은 정보의 량은 무수히 많습니다. 그러나 여러분의 사업을 평가(?) 한다고 하는 사람들은 그 정보의 양 중에서 대체 얼마나 알고 투자를 결정할까요? 벤처캐피털의 투자담당자는 1년에 3~4건의 투자를 진행합니다. 한 개 기업을 빠르면 2개월정도만에 투자하고 보통 4~5개월정도 시간을 가지면서 심사합니다. 그렇다면 기업가의 입장에서 보면 왜 투자를 유치를 위해서는 4~5개월씩 소요되고 심지어 1년의 시간을 보내면서도 투자에 대해 가부의 답을 들을 수 없는 경우도 발생하는 것일까요? 투자담당자의 대부분의 시간은 자료를 수집하는 데 시간을 허비합니다. 여러분의 초기 사업계획서를 받아보고 사업계획서가 너무 모호해서 무엇을 의미하는 지 몰라서 투자검토를 시작하지 못하고 있을 때 여러분이 방문하셔서 회사소개를 해 주시거나 투자담당자가 회사를 방문해서 회사를 기초이해 하는 데까지 1주일, 필요한 자료의 리스트를 정리해서 요청하는 데 1주일, 요청의 회신을 받는 데 1~2주, 받은 자료를 검토하고 부족한 자료를 다시 요청하는 데 1주, 요청한 자료에 대해 다시 보완하는 데 2주, 이렇게 대략의 회사내용을 점검하는 데 전체적으로 1개월이 소요되고 산업을 분석하고 경쟁사를 방문하고 주변의 정황을 살펴보는 데 1개월, 회사와 투자 조건을 조율하는 데 또 상당부분의 시간이 소요되고, 투자결정을 위해 투자심의위원회를 2~3차례 개최하고 자금을 집행하는 데 1개월 정도의 시간이 소요됩니다. 결국 쉬지 않고 투자심사를 진행해야 4개월 정도가 소요됩니다. 2~4개월 정도에 시간을 조금 더 살펴보면 여러분 사업검토를 위해 회사는 보통 5~10차례 방문하고 관계사와 주변 조사를 위해 5~10 차례 주변 방문을 진행합니다. 그리고 투자검토보고서를 작성하고 투자를 위한 회의 진행을 합니다. 이러한 기간 동안 여러분의 자료를 검토하고 투자를 판단하는 시간은 의외로 대단히 짧습니다. 자료검토는 대략 10시간 내외이고 투자담당자의 투자를 할지 말지를 결정하는 시간은 모든 자료를 검토한 이후에는 오랜 시간이 걸리지 않습니다. 그리고 투자담당자가 보고서를 작성하고 투자심의위원회의 투자심의 위원들에게 투자요청을 하는 데 투자담당자가 설명할 수 있는 시간은 1시간 내외로 2시간을 넘지 않습니다. 결국 여러분이 5~10년동안 사업에 대한 확신을 갖기 위해 모은 정보를 투자담당자는 10시간 정도 검토하고 보고서를 작성하고 최종투자를 결정하는 투자심의 위원들은 1~2시간 투자담당자의 설명을 듣고 투자를 결정하는 프로세스에서 여러분은 정보를 효율적으로 압축할 수 있는 기술이 필요합니다.  잘된 사업계획서는 투자검토시간을 반으로 줄여준다. 투자유치용 사업계획서는   단순히 20~30페이지 분량의 사업계획서만으로 이루어 지지 않습니다. 최초의 IR용 사업계획서에서 투자검토의 매력을 느끼면 여러가지 자료를 요청하게 되는 데 광의의 IR용 사업계획서는 도표와 같이 3개 부분으로 구분하여 하나의 폴더 형태로 정리되어야 합니다.  그리고 필요에 따라서는 여러분의 사업계획을 검증할 수 있는 거래처의 담당자 연락처와 사업성을 입증할 수 있는 외부네트웍을 제공할 경우도 있습니다. 이러한 일목요연한 자료를 통해서 담당자들이 자료를 확보하는 데 필요한 시간을 줄이고 빠른 시간안에 투자의 본질에 대해 파악하고 투자의 가치에 대한 부분을 논의할 수 있도록 해야 합니다. 회사는 한곳의 투자기관만을 접촉하지 않습니다. 최소 2~3곳의 투자기관을 접촉하게되고 각각 4~5개월이 소요되면서 투자기관에 의해 끌려다닐 수는 없습니다. 최초의 IR용 사업계획서를 제출하고 투자기관이 관심을 보이면 Data Book의 내용을 전달하고 그것에 관심을 보이면 그 자료를 검증할 수 있는 Back Data를 제공할 수 있어야 합니다. 여러분이 오랜시간과 많은 정보에서 얻은 사업에 대한 확신과 열정을 보다 체계적으로 자료를 통해서 전달하는 것이 능력이고 여러분이 잘 보여줄 수 없는 사업성은 투자자들에게는 잘 판단할 수 없는 투자결정입니다.

출처 : 부자클럽★★

글쓴이 : 부자클럽 원글보기

메모 :