[스크랩] 알리안츠 NACM 글로벌 이머징주식 펀드

알리안츠 NACM 글로벌 이머징주식 펀드

 

이머징마켓(Emerging Markets, 신흥시장)이란 보통 개발 도상국 가운데 상대적으로 경제성장률이 높고 산업화가 빠른 속도로 진행되는 국가를 지칭하는 것으로 높은 경제성장성을 바탕으로 절대적으로 높은 수익성을 가져다 줄 것으로 예상되어 글로벌 시장에서 각광받는 투자처로 손꼽히고 있다.  현재 국내 시장에는 13종류의 글로벌 이머징 국가에 투자하는 펀드가 있으며 펀드 마다 대동소이한 차이를 보이고 있다. 그러나 소개하고자 하는 알리안츠 글로벌인베스터스 자산운용(주)의 ‘알리안츠NACM글로벌이머징주식(자) 1(C/A)’펀드는 MSCI Emerging Market에 한하여 투자하기 보다는 운용사가 선정하는 신흥시장의 개념으로 투자처를 찾아 시장 기회가 있는 곳이면 어디든지 투자하는 펀드이다.

 

‘알리안츠NACM글로벌이머징주식(자) 1(C/A)’펀드는 미국 San Diego에 본사를 둔 NACM(Nicholas Applegate Capital Management)사가 위탁운용을 맡고 있다. NACM사는 알리안츠글로벌 인베스터스 글로벌 네트워크의 6개 계열사 중 하나로 20년 이상의 전문적인 경험을 토대로 전통적으로 글로벌과 미국 주식에 전문적으로 투자하는 운용사이다. 특히 NACM사의 경우 배당률이 높고 성장 잠재력이 큰 종목을 선별 투자(Income and Growth)하는 전략을 구사하여 시장대비 초과 수익률을 내는데 집중한다.

 

‘알리안츠NACM글로벌이머징주식(자) 1(C/A)’펀드는 유럽, 남미, 아프리카, 중동, 아시아 등에 위치한 이머징마켓의 약 800개 종목을 투자 대상군으로 한다. 이 투자대상군 중 NACA사의 자체 시스템(Systemic Approach)을 통한 선정작업을 거쳐 200개 종목의 모델 포트폴리오(Model Portfolio, MP)를 만든다. 이러한 MP내에서 1)해당기업 수익의 긍정적 변화, 2) 수익의 지속성, 3) 밸류에이션을 통한 적절한 투자시기 포착이라는 기본분석을 통해 100개의 종목을 선정한 뒤 매니저 개인의 재량과 회사자체의 ‘포트폴리오 리스크 노출 범위’ 한계에 따라 각 종목에 투자 비중을 결정하여 투자포트폴리오를 구성한다.

 

 

2007년 5월 16일에 설정된 동 펀드는 분석일(2008년 6월 5일) 532억원의 수탁액(운용펀드 기준: 833억원)을 기록하고 있으며 최근 들어 자금이 유입되고 가속화 되고 있다. 과거 1년간의 운용 실적을 통해 동 펀드가 유형대비 꾸준한 수익률을 내고 있으며 또한 글로벌이머징의 다양한 국가에 투자하여 지역적 분산 투자를 통해 특정 지역에 투자할때 발생하는 특정지역 노출위험을 줄여 변동성이 작게 나타나 투자자들의 관심을 꾸준히 받고 있기 때문이다.

 

`08년 4월 30일자 포트폴리오를 기준으로 동 펀드는 브라질, 한국, 대만, 러시아, 중국을 상위 국가로 하여 10개 이상의 국가에 투자하고 있다. 한국의 경우 ‘iShares MSCI South Korea Index Fund’를 통해 주식내 16.0%를 투자, Au Pprtonics Corp’ (대만), ‘Petroleo Brasileiro’(브라질), ‘Mechel Steel’(러시아), ‘Chi Mei Optoelectronics’(대만)종목을 상위 5개 종목으로 하여 주식내 29.6%의 비중으로 투자하였다. 한국 포지션에 대한 규제로 ETF를 편입하는 것으로 국내 주식에 대한 종목선정이 이루어 지지 않는 단점이 있으나 국내 시장에 대한 매력이 높다고 평가하여 높은 비중으로 편입하고 있다고 한다. 업종별로는 주로 에너지, 원자재, 금융, 통신서비스, IT, 산업재 등  다양한 업종에 분산투자하고 있다.

 

 

‘알리안츠 NACM 글로벌 이머징 주식투자’펀드는 국내에서 최초로 선보인 글로벌 이머징 펀드로 이제 만 1년이 되었다. `08년 1월, 2월에 다소 수익률이 저조하였으나 이는 년초 중국시장이 조정을 받으면서 동펀드의 수익률에 영향을 끼쳐 다소 부진한 실적을 보였다. 최근 철강과 석탄가격 상승에 힘입어 동 펀드가 투자한 ‘Mechal’, ‘Evraz Group’, ‘Usinas sider Minas’등의 종목이 수혜를 입으면서 동 펀드의 수익률도 우수하게 기록되어 최근 1개월 수익률이 1.08%를 기록하였으며, 9개월 수익률이 17.05%, 1년 수익률이 18.42%의 우수한 수익률을 기록하였다.

 

 

동 펀드는 신흥시장의 다양한 통화에 분산 투자되며, 따라서 별도의 선물환등을 이용한 환 헤지 전략을 구사하지 않는 펀드이다. ' 알리안츠NACM글로벌이머징주식(자) 1(C/A)'는 장기적 관점에서 글로벌 신흥국의 성장에 따른 자본 증식을 바라는 관점에서 투자를 하기 바라며 특히 2010년 다가올 퇴직연금 투자자산내 반드시 편입해야할 투자군으로 생각해 볼만한 상품이다.

출처 : - YOUR LIFE COACH -

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